Af alle aspekter af aktiehandel, er en af de mest vanskelige at beslutte, hvad størrelse og placering at Ã¥bne. Medmindre du bruger et strengt mekanisk system, der udtrykkeligt definerer din handelsstørrelse, regne ud præcis hvor meget af dine hÃ¥rdt tjente penge til at “sætte pÃ¥ linjen” kan være meget svært at afgøre. Tommelfingerregler som aldrig risikere mere end 5% af din portefølje er fine, men kan forlade dig i støvet pÃ¥ hurtigt bevægende dage. Som vi her pÃ¥ www.traders101.com vil sige, svagt hjerte aldrig vandt fair lady, men se før du spring! Oftentimes, hvad ligner en gennemsnitlig handel begynder at køre væk som aktiemarkedet klatrer, og du ender med at ønske at du havde taget en stor holdning. Og omvendt, hvis du fÃ¥r det forkert, kan du ende op banke hovedet mod din computerskærm og ønsker forlornly at du havde været lidt mere forsigtig i din handel størrelse.
Ikke at bekymre dig. Der er, i virkeligheden, en forholdsvis simpel formel du kan bruge til at bestemme den korrekte positionsstørrelse for din stock brancher, sÃ¥ længe du er pÃ¥ udkig efter lang sigt vækst. Kendt som ‘Kelly Formula’, er dette en nyttig lille ligning, som er enkel at forstÃ¥, og enklere at anvende. Du skal have gjort nogle handler før, og har statistikken ved hÃ¥nden (forholdet mellem din vinderne til tabere), og størrelsen af disse vindere og tabere. Lad os sige ‘WP’ betyder ‘Vindende procent’ og ‘WL’ betyder ‘Historiske gennemsnitlige vinde størrelse divideret med historiske gennemsnitlige tab størrelse’. Kelly Formula er derefter:-
Kelly Forumula = ((WP * WL)-(1 – WP)) / WL
Ouch! Skræmmende matematik! Ikke! For at forstå denne formel, lad os tage et eksempel, baseret på en række af handler, 15. Lad os sige at du har foretaget penge på 10 af disse trades, med et gennemsnit på $200 fortjeneste pr. handel, og tabt penge på 5 på $100 pr. handel (du skære dit tab! God mand!). Erstatte tal ind i formlen, vi har:-
En gennemsnitlig vind størrelse pÃ¥ $200, et gennemsnitligt tab størrelse pÃ¥ $100, sÃ¥ nummeret ‘WL’ er 2. Den vindende procent (eller ‘WP’) er 10 / 15 eller 0,67
Kelly = ((0.67 * 2)-(1 – 0,67)) / 2
Resultatet er 0.505. Med andre ord, hvis din gevinst / tab-forholdet er konsekvent, du vil maksimere dit afkast af kun risikere omkring 50% af din egenkapital pÃ¥ hver handel. Nu ville det problem, du kan se, er at risikere noget over 5% eller 10% af din egenkapital pÃ¥ en enkelt handel betragtes af de fleste erhvervsdrivende (og sikkert alle pÃ¥ www.traders101.com) som sindssygt modig. SÃ¥ det næste skridt er at spørge dig selv ‘Hvad er det absolutte maksimum jeg ville være glad for at miste pÃ¥ en enkelt handel’? Du multiplicerer dette absolutte maksimum drawdown stykvis Kelly og voila – din positionsstørrelse. Hvis din maksimum acceptabel drawdown mens aktiehandlen er (f.eks.) $1000, sÃ¥ din optimale positionsstørrelse ville være 1.000 * 0.505 = $505.
Hvad hvis din vindere var kun godt for et gennemsnit pÃ¥ $100, mens din tabere spiste et gennemsnit pÃ¥ $120? Lad os fÃ¥ et kig. Nummeret ‘WL’ er 100/120 = 0,83. «WP» eller vindende procent er stadig 0,67. Substitution derefter giver dig:-
Kelly = ((0.67 * 0.83)-(1 – 0,67)) / 0,83
der er 0.274 eller ca. 27,5%. Multipliceret med din ‘maksimum acceptabel drawdown’ af $1000 er $275. SÃ¥ som du kan se, justeres formlen som din ratio af vinderne til tabere ændringer, og ogsÃ¥ som størrelsen af din vindere og taber ændringer. En endelig Bemærk – dette emne hænger med ‘Forventede’. Forventede er defineret som:-
(% af vinder x Avg Win størrelse) – (% af tab x Avg tab størrelse) = forventet
Bare husk at du bør aldrig handel med penge du ikke er parat til at miste!